Resumo do Relatório Gerencial de ITIT11 (Dezembro de 2025) com Inteligência Artificial
FII INTER IT
ITIT11—Resumo de Dezembro de 2025
Resumo
O ITIT11 é um Fundo de Fundos (FOF) de gestão passiva que replica o Índice Teva de Fundos Imobiliários de Tijolo. Em dezembro de 2025, beneficiado pela alta do (+3,14%) e do segmento de tijolo (+2,38%), o fundo apresentou valorização patrimonial de 2,75%. O resultado gerado (R$ 0,62/cota) superou a distribuição (R$ 0,61/cota), permitindo um leve acúmulo de reservas. O fundo mantém uma taxa de administração competitiva de 0,30% a.a.
Desempenho
O fundo registrou desempenho positivo em dezembro, com a atingindo R$ 80,34 (+1,97% vs mês anterior) e a cota de mercado recuperando para R$ 69,90. Apesar da melhora, o fundo segue negociando com desconto significativo ( 0,87) e enfrenta redução contínua na base de cotistas.
Dividendos
Distribuição de R$ 0,61 por cota, representando um dividend mensal de 0,87% (84,2% do líquido). O pagamento foi totalmente coberto pelo resultado do mês (R$ 0,62/cota), indicando sustentabilidade na distribuição atual.
Indicadores
P/VP
0,87
DY Mensal
0,87%
DY Projetado 12M
10,44%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,62
Dividendo por Cota
R$ 0,61
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
9.476
Métricas FOF
Desconto s/ NAV
1.300%
Volume Movimentado
R$ 2.790.000,00
Giro da Carteira
Não informado
Desconto Médio Ativos
Não informado
Upside Potencial
Não informado
Número de FIIs
52
Destaques
- Resultado gerado (R$ 0,62) superior à distribuição (R$ 0,61), cessando consumo de caixa.
- Valorização patrimonial expressiva da cota (+1,97% no mês).
- Carteira composta por ativos de alta liquidez e qualidade (KNRI11, HGLG11, XPLG11).
- Taxa de administração reduzida (0,30% a.a.).
Desafios
- Perda contínua de base de investidores (queda para 9.476 cotistas em dezembro).
- Persistência de deságio elevado (cota de mercado com 13% de desconto sobre o VP).
- Liquidez no mercado secundário ainda moderada para grandes movimentações.
Riscos do Fundo
- Risco de mercado atrelado à oscilação do índice setorial (Beta 1 com o índice Teva de Tijolo).
- Risco de liquidez devido ao volume negociado e redução da base de investidores.
- Sensibilidade do portfólio (100% tijolo) às taxas de juros futuras e curva longa.
Notas
- Taxa mantida em 15,00% a.a. conforme expectativa.
- renovou máxima histórica em dezembro.
- de 13,0% sobre o valor patrimonial no fechamento de dezembro.
Observações do Mês
O ITIT11 encerra 2025 demonstrando a solidez de sua tese de investimento passivo em 'tijolo' de qualidade. A recuperação do valor patrimonial e a capacidade de gerar resultado acima da distribuição são sinais financeiros positivos. No entanto, o fundo sofre comercialmente com a saída constante de investidores e um desconto persistente sobre o valor patrimonial. A estrutura de custos é eficiente, mas o fundo precisa estancar a perda de cotistas para ganhar tração no mercado secundário.
Carteira de FIIs (52 fundos)
KNRI11
HíbridoMaior posição do fundo