Resumo do Relatório Gerencial de ITIT11 (Outubro de 2025) com Inteligência Artificial
FII INTER IT
ITIT11—Resumo de Outubro de 2025
Resumo
O ITIT11 é um Fundo de Fundos (FOF) de gestão passiva que visa replicar a carteira do Índice Teva de Fundos Imobiliários de Tijolo. Em outubro de 2025, o fundo apresentou um resultado de R$ 0,57 por cota, abaixo da distribuição realizada de R$ 0,61 por cota. A gestão segue alocada majoritariamente em FIIs de logística e lajes/híbridos, mantendo uma taxa de administração competitiva de 0,30% a.a. O fundo encerrou o mês com de 10,3% sobre o valor patrimonial.
Desempenho
O fundo teve um desempenho patrimonial negativo de -0,25% no mês (considerando proventos). A cota de mercado valorizou levemente, fechando a R$ 69,29, enquanto o valor patrimonial recuou para R$ 77,22. O fundo continua sofrendo redução na base de cotistas.
Dividendos
Distribuição de R$ 0,61 por cota, representando um dividend mensal de 0,88% (81% do líquido). O valor distribuído foi superior ao resultado gerado no mês (R$ 0,57/cota), indicando uso de reservas ou caixa.
Indicadores
P/VP
0,90
DY Mensal
88%
DY Projetado 12M
1.056%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,57
Dividendo por Cota
R$ 0,61
Estabilidade Dividendo
decrescenteNúmero de Cotistas
9.733
Métricas FOF
Desconto s/ NAV
1.030%
Volume Movimentado
R$ 2.420.000,00
Giro da Carteira
Não informado
Desconto Médio Ativos
Não informado
Upside Potencial
Não informado
Número de FIIs
56
Destaques
- Taxa de administração baixa de 0,30% a.a.
- Portfólio diversificado com 56 ativos.
- Liquidez diária média de R$ 2,42 milhões.
- Deságio de 10,3% em relação ao valor patrimonial.
Desafios
- Resultado do mês (R$ 0,57) inferior à distribuição (R$ 0,61), reduzindo reservas.
- Queda constante no número de cotistas (de 9.994 em set/25 para 9.733 em out/25).
- Redução do dividendo em relação ao patamar estável dos meses anteriores (de R$ 0,63 para R$ 0,61).
- Cenário macroeconômico com Selic a 15,00% pressionando o setor de tijolo.
Riscos do Fundo
- Risco de mercado atrelado ao desempenho do índice Teva de Tijolo.
- Risco de liquidez devido à redução da base de investidores.
- Sensibilidade às taxas de juros (Selic a 15%) que impacta a precificação dos FIIs de tijolo investidos.
- Dependência de resultados não recorrentes ou reservas para manutenção de dividendos em patamares elevados.
Notas
- O fundo possui R$ 0,61 de resultado distribuído no mês, mas gerou apenas R$ 0,57, indicando consumo de reservas.
- A gestão destaca que o valorizou 0,12% em outubro.
Observações do Mês
O ITIT11 cumpre seu mandato de gestão passiva oferecendo exposição diversificada a tijolo com baixo custo. Entretanto, o fundo enfrenta desafios de crescimento e retenção de investidores, evidenciados pela queda contínua da base de cotistas e pela redução do dividendo em outubro. O resultado operacional do mês não cobriu a distribuição, exigindo consumo de caixa. Embora o de 10,3% ofereça margem de segurança, a dinâmica de fluxo vendedor e a compressão de rendimentos justificam cautela.
Carteira de FIIs (56 fundos)
KNRI11
HíbridoMaior posição do fundo.