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LivreITIT11—Resumo de Junho de 2025
Resumo
O ITIT11 é um Fundo de Fundos (FOF) de gestão passiva que tem como objetivo replicar o desempenho do Índice Teva de Fundos Imobiliários de Tijolo. Em junho, a gestão realizou a venda de cotas dos fundos ABCP11 e GSFI11, o que resultou em um ganho de capital líquido de R$0,028 por cota. O fundo encerrou o mês com uma reserva acumulada de R$0,06 por cota para distribuições futuras.
Desempenho
O fundo apresentou um desempenho patrimonial de 0,33% no mês, alinhado com o retorno do segmento de fundos de tijolo (0,33%) e abaixo do (0,63%). A cota de mercado fechou em R$69,37, enquanto a encerrou em R$76,21, resultando em um (desconto) de 9,0%.
Dividendos
Foi anunciada uma distribuição de R$0,62 por cota, ligeiramente acima do resultado distribuível apurado de R$0,61 por cota. O rendimento representa um dividend mensal de 0,89% sobre a cota de fechamento do mês.
Indicadores
P/VP
0,91
DY Mensal
0,89%
DY Projetado 12M
10,68%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,61
Dividendo por Cota
R$ 0,62
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
10.411
Métricas FOF
Desconto s/ NAV
9%
Volume Movimentado
R$ 1.760.000,00
Giro da Carteira
Não informado
Desconto Médio Ativos
Não informado
Upside Potencial
Não informado
Número de FIIs
53
Destaques
- Distribuição de R$0,62 por cota, representando um yield mensal de 0,89%.
- Realização de ganho de capital de R$0,028 por cota com a venda de posições.
- Aumento da reserva acumulada para R$0,06 por cota.
Desafios
- Desempenho patrimonial (0,33%) inferior ao do IFIX (0,63%) durante junho de 2025.
- Manutenção de um deságio relevante de 9,0% entre a cota de mercado e o valor patrimonial.
Riscos do Fundo
- Risco de mercado, uma vez que o desempenho do fundo está atrelado à variação dos preços dos FIIs de tijolo que compõem o índice de referência.
- Risco de liquidez das cotas no mercado secundário.
- O fundo investe em múltiplos fundos de uma mesma gestora (ex. Pátria, XP, BTG), o que gera uma exposição indireta aos riscos e estratégias dessas gestoras.
Observações do Período
O ITIT11, sendo um FOF passivo, reflete o desempenho do mercado de FIIs de tijolo. Em junho, seu desempenho foi modesto, mas a gestão realizou movimentos táticos (venda de ativos) para gerar ganho de capital, complementando o resultado e fortalecendo a reserva. O desconto de 9,0% sobre o VP pode ser um ponto de atenção ou uma oportunidade, dependendo da perspectiva do investidor sobre a recuperação do segmento de tijolo. A distribuição está em linha com o resultado gerado, mostrando sustentabilidade. A carteira é bem diversificada, com os maiores pesos em HGLG11 e KNRI11, mas sem concentração excessiva.