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LivreITIT11—Resumo de Julho de 2025
Resumo
O ITIT11 é um Fundo de Fundos (FOF) de gestão passiva que tem como objetivo replicar a carteira teórica do 'Índice Teva de Fundos Imobiliários de Tijolo'. Em julho, o mercado de FIIs apresentou queda, com o recuando 1,36%, impactando diretamente o desempenho do fundo. A gestão anunciou uma distribuição de R$ 0,63 por cota, um valor ligeiramente inferior ao resultado gerado no mês (R$ 0,68 por cota), o que permitiu a criação de uma reserva acumulada. O fundo encerrou o período negociando com um de 6,9% em relação ao seu valor patrimonial.
Desempenho
O fundo apresentou um desempenho patrimonial negativo de -1,36% em julho, alinhado com a queda do . O resultado distribuível apurado foi de R$ 0,68 por cota, superior à distribuição efetuada, demonstrando capacidade de geração de caixa acima do provento pago.
Dividendos
A distribuição anunciada foi de R$ 0,63 por cota, resultando em um dividend mensal de 0,91% sobre a cotação de fechamento do mercado. O fundo encerrou o mês com uma reserva acumulada de R$ 0,09 por cota, o que contribui para a previsibilidade de distribuições futuras.
Indicadores
P/VP
0,93
DY Mensal
0,91%
DY Projetado 12M
10,92%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,68
Dividendo por Cota
R$ 0,63
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
10.277
Métricas FOF
Desconto s/ NAV
-6,9%
Volume Movimentado
R$ 1.720.000,00
Giro da Carteira
Não informado
Desconto Médio Ativos
Não informado
Upside Potencial
Não informado
Número de FIIs
56
Destaques
- Distribuição de R$ 0,63 por cota, representando um dividend yield de 0,91% no mês.
- Resultado gerado de R$ 0,68 por cota, superando o valor distribuído.
- Acumulou uma reserva de R$ 0,09 por cota para distribuições futuras.
- Cota de mercado encerrou o mês com deságio de 6,9% em relação ao valor patrimonial.
Desafios
- Desempenho patrimonial negativo de -1,36% em julho, impactado pela queda generalizada do mercado de FIIs.
- O cenário macroeconômico de incerteza e juros elevados continua a pressionar a cotação dos fundos de tijolo.
Riscos do Fundo
- Risco de mercado associado à volatilidade das cotas dos fundos imobiliários que compõem a carteira.
- O desempenho do fundo está diretamente atrelado ao desempenho do segmento de FIIs de tijolo, que pode ser afetado por ciclos econômicos.
- Risco de liquidez, tanto das cotas do próprio ITIT11 quanto das cotas dos FIIs investidos pela carteira.
Notas
- O fundo encerrou o mês com uma reserva acumulada para distribuição futura de R$ 0,09 por cota.
Observações do Período
O ITIT11, por ser um fundo de gestão passiva, reflete diretamente as oscilações do seu índice de referência, composto por FIIs de tijolo. O desempenho negativo em julho era esperado, dado o comportamento do . Pontos positivos são a geração de resultado acima da distribuição, o que cria uma reserva de caixa e aumenta a segurança dos proventos, e a taxa de administração baixa (0,30% a.a.), adequada à sua estratégia. O portfólio é bem diversificado entre os principais segmentos de tijolo (Logística, Híbrido, Lajes e Shoppings). O atual de 6,9% pode ser atrativo para investidores que apostam na recuperação do setor. Não há concentração em fundos da própria gestora, mitigando conflitos de interesse.
Carteira de FIIs (56 fundos)
HGLG11
LogísticaPrincipal alocação do fundo, representando o segmento de logística.
KNRI11
HíbridoFundo híbrido com ativos de escritórios e galpões logísticos.
XPLG11
LogísticaExposição relevante ao setor de galpões logísticos.
XPML11
Shopping MallPrincipal posição do fundo no segmento de shoppings.
BTLG11
LogísticaFundo focado em ativos logísticos.
BRCO11
LogísticaAtuação no segmento de galpões logísticos de alto padrão.
HGBS11
Shopping MallFundo com portfólio de participações em shopping centers.
VISC11
Shopping MallPortfólio diversificado de shoppings em várias regiões.
HGRU11
HíbridoFoco em renda urbana, com imóveis alugados para grandes varejistas.
TVRI11
HíbridoFundo com portfólio diversificado de renda imobiliária.
HGRE11
Office BuildingsExposição ao segmento de lajes corporativas.
LVBI11
LogísticaAtivos logísticos localizados em importantes eixos de consumo.
BRCR11
Office BuildingsUm dos maiores fundos de lajes corporativas da bolsa.
RZTR11
AgronegócioExposição ao setor de agronegócio através da compra e arrendamento de terras.
RBVA11
VarejoFocado em imóveis alugados para o setor varejista e agências bancárias.
HSLG11
LogísticaPortfólio de galpões logísticos.
VILG11
LogísticaFundo de galpões logísticos com foco em contratos atípicos.
HSML11
Shopping MallInvestimento em participações de shopping centers.
GTWR11
Office BuildingsFundo de lajes corporativas de alto padrão.
GGRC11
LogísticaFocado em imóveis logísticos e industriais com contratos atípicos.
PVBI11
Office BuildingsPortfólio de lajes corporativas de alta qualidade.
TRXF11
HíbridoFundo de renda com foco no varejo.
RBRP11
Office BuildingsAtuação no segmento de lajes corporativas.
PMAL11
Shopping MallFundo de participações em shoppings.
JSRE11
HíbridoFundo com estratégia multigestão e multissetor.
RCRB11
Office BuildingsInvestimento em lajes corporativas.
XPIN11
LogísticaFundo com foco em ativos logísticos e industriais.
VINO11
Office BuildingsPortfólio de lajes corporativas.
TGAR11
AgronegócioFundo com estratégia de desenvolvimento imobiliário e agronegócio.
TRBL11
LogísticaAtuação no segmento de galpões logísticos.
RECT11
Office BuildingsFundo de lajes corporativas.
RZAT11
AgronegócioFundo com foco em ativos do agronegócio.
BBIG11
Shopping MallFundo de shopping center.
KORE11
HíbridoFundo de desenvolvimento imobiliário.
ALZR11
HíbridoFundo de renda com contratos atípicos.
BROF11
Office BuildingsFundo de lajes corporativas.
RBRL11
LogísticaFundo de galpões logísticos.
GARE11
HíbridoFundo com portfólio de renda imobiliária.
HTMX11
HoteisFundo com exposição ao setor hoteleiro.
PATL11
LogísticaFundo de galpões logísticos.
TEPP11
Office BuildingsFundo de lajes corporativas.
VGIR11
Office BuildingsFundo de renda imobiliária com foco em lajes corporativas.
PATC11
Office BuildingsFundo de lajes corporativas.
GZIT11
Shopping MallFundo de participações em shoppings.
CNES11
Office BuildingsFundo monoativo de laje corporativa.
RELG11
LogísticaFundo de galpões logísticos.
HGPO11
Office BuildingsFundo de lajes corporativas.
VPPR11
Office BuildingsFundo de lajes corporativas.
CPSH11
Shopping MallFundo de participações em shoppings.
FATN11
Office BuildingsFundo de lajes corporativas.
BPML11
Shopping MallFundo de participações em shoppings.
AJFI11
Shopping MallFundo de participações em shoppings.
TORD11
HíbridoFundo com estratégia híbrida.
ALEC11
Office BuildingsFundo de lajes corporativas.
ABCP11
Shopping MallFundo monoativo de shopping.
GSFI11
Shopping MallFundo de participações em shoppings.